吴清发言定调资本市场发展新方向 证券基金业高管表态下一步发力点

发布日期:2024-04-02 02:25    点击次数:150

   记者 崔文静 北京报道 3月6日下午召开的十四届全国人大二次会议经济主题记者会上,新任证监会主席吴清进行了上任公开“首秀”。

  业内人士普遍认为,吴清此番表态诚意满满、干货颇丰。

  比如,国泰君安证券股份有限公司党委书记、董事长朱健即提到,吴清主席的此番发言清晰指出当前市场运行存在的堵点症结,明确下一步“强监管、防风险、促发展”的工作主线,再次强调金融工作的政治性、人民性,不仅指明了资本市场深化改革的方向,也为证券行业未来发展提供了明确指引。

  记者注意到,吴清发言透露出诸多备受市场关注的监管新动作。

  比如,IPO方面,全流程严监管已为市场熟识,但严监管具体怎么严?

  吴清给出了答案:成倍大幅提高现场检查和现场督导的覆盖面,对发现的违法违规线索进一步加大查处力度。

  监管新动向

  吴清“首秀”所言,涉及资本市场基础功能完善、提高上市公司质量、增强资本市场稳定性等方方面面。

  有受访人士告诉记者,其中一些提法在资本市场建设初期曾被强调,后来声音有所减小,此番再度被重点提及。

  典型如公平与效率、保护投资者合法权益。

  吴清提到,在公平交易、合理定价、充分竞争的条件下高效配置资源,促进高质量发展,这样资本市场才有持久的生命力。但是,由于市场参与各方在资金、技术、信息等方面都有很多差异,监管者要特别关注公平问题,把公开公平公正作为最重要的原则。

  吴清进一步表示:“我们这样一个中小投资者占绝大多数的市场,更是如此。所以,保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的中心任务,这也是资本市场监管工作政治性、人民性的直接体现。”

  天相投资顾问有限公司董事长兼总经理林义相告诉记者,提出中国股市是以散户为主非常务实,当前A股98%以上投资者为个人投资者,许多机构投资者的资金亦为个人投资者提供。30多年前,保护投资者合法权益、特别是保护中小投资者合法权益曾经是监管的重中之重;如今,再度强调中国是散户投资者为主的资本市场、保护中小投资者利益,是好的信号。一些利好机构投资者而对中小投资者作用甚微的制度,可能被限制。

  与此同时,一些近期备受市场关注,但具体方向尚待明确之处,从吴清的表态中可以寻见答案。

  比如,IPO严监管。

  吴清表示,企业IPO上市绝不能以“圈钱”为目的,更不允许造假、欺诈上市。下一步要成倍地大幅增加现场检查和现场督导覆盖面,坚持申报就要担责,以此倒逼发行人进一步提高申报质量,也倒逼中介机构提高执业和服务水平,做到勤勉尽责。

  再比如,上市公司分红。一方面,对多年不分红,或者分红比例偏低的公司,证监会将区分不同情况采取硬措施,包括限制控股股东减持、实施ST风险警示等。另一方面,证监会还将推动有条件的公司一年多次分红,特别是鼓励春节前分红,让大家欢欢喜喜过年。

  券商公募集中表态提升专业性、以投资者为本

  吴清在提及如何增强资本市场稳定性时提到,需要更优质的专业服务,包括证券公司、基金公司、期货公司、投资管理机构、会计师律师事务所、评估评级机构等,都要进一步回归本源,勤勉尽责,把功能性放在首位,不断提高专业服务水准,为市场把好关,提供更高质量的服务。

  对此,券商、公募基金纷纷表态,下一步将着重提升专业能力。

  汇添富基金董事长李文提出两大措施。

  一方面,坚持专业买方功能,推动提高上市公司质量。公募基金作为资本市场最专业的机构投资者之一,近年来持有A股比例不断提升,成为资本市场的“稳定器”和“压舱石”。未来,公募基金将进一步坚持价值投资、理性投资、长期投资理念,积极践行ESG责任投资,充分发挥专业买方功能,积极主动参与上市公司治理,切实推动上市公司质量提升。

  另一方面,坚持行业高质量发展,助力加快金融强国建设。吴清主席指出,“加强资本市场内在稳定性,至少包括‘一个基石’和‘五个支柱’:一个基石,就是高质量的上市公司,五个支柱是指资金、制度、机制、机构、监管等”。

  李文表示,公募基金作为机构这一关键支柱力量之一,在满足居民财富管理需求和服务实体经济发展中发挥了重要作用。未来,公募基金将进一步回归本源,勤勉尽责,把功能性放在首位,加强产品逆周期布局,不断提高投研能力、行业文化等核心能力建设,积极践行高质量发展道路,努力打造一流投资机构,认真写好金融“五篇大文章”,为发挥资本市场枢纽功能、加快金融强国建设贡献公募基金的力量。

  朱健也同样给出两方面提升之策。

  首先,更好发挥机构与交易专业能力,全力服务各类中长期资金入市。深化“综合销售+专业销售”的机构客户服务模式,外溢专业交易投资能力,整合输出全方位、定制化的服务方案,一站式满足中长期资金的综合金融服务需求,更好服务资本市场投资端功能建设,助推更多中长期资金入市。

  其次,助力提升上市公司质量,切实履行资本市场“看门人”职责。把好IPO入口关,不断提高保荐能力和执业质量。积极打造产业投行,强化“投行-投资-投研”联动,积极培育适应全面注册制要求的定价等综合能力,助推新质生产力加快发展及高水平科技自立自强。着力提高并购重组、股权激励等专业服务能力,推动上市公司质量和投资价值持续提升。

  与此同时,以投资者为本、提升投资者获得感,也是机构们的普遍表态所在。

  比如,李文提到,未来,公募基金将始终坚持以投资者为本的理念,高度重视投资者长期、稳定回报,持续提升投资能力、丰富创新产品服务、积极开展投顾业务和投资者教育,服务好个人养老金等中长期资金入市,切实提升投资者的获得感和满意度。

  朱健亦指出,将深入贯彻“以投资者为本”理念,坚定推进财富管理转型。坚守长期主义和信义义务,加快提升资产配置等专业能力,为客户提供体验更佳、获得感更强的专业财富管理服务。设立投资者权益保护专门部门,把保护中小投资者合法权益作为公司重要的核心任务,努力引导投资者培育价值投资、理性投资、长期投资理念。







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